HiddenLevers, uma empresa de SaaS de gerenciamento de riscos financeiros e geração de propostas, passou de uma luta para encontrar clientes para ser adquirida com um impressionante lucro de 16 vezes. Fundada em 2010 por Praveen Ghanta e Raj Udeshi em Atlanta, a empresa teve um crescimento e uma evolução significativos antes de ser vendida em 2021. Este artigo explora a jornada da HiddenLevers, suas estratégias, desafios e as principais decisões que levaram ao seu notável sucesso.
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Vamos nos aprofundar neste artigo...
Praveen Ghanta, cofundador da HiddenLevers
Dificuldades iniciais e a busca do mercado certo
Quando a HiddenLevers começou, Ghanta e Udeshi tiveram dificuldades para descobrir quem realmente usaria seu software. Eles passaram 18 meses tentando encontrar os clientes certos e abordando diferentes setores do setor financeiro. Bateram às portas de corretoras de investimentos com desconto, da mídia financeira e de investidores de varejo, mas foram rejeitados a todo momento. Apesar desses contratempos, eles continuaram avançando. Por fim, encontraram seus clientes ideais: consultores financeiros. Em 2012, cerca de 200 empresas de consultoria estavam usando a HiddenLevers, e esse número cresceu para cerca de 450 na época em que a empresa foi vendida. A base de usuários também se expandiu significativamente, chegando a cerca de 3.000 consultores financeiros, um aumento de dez vezes que demonstrou o valor do software.
Criação de um produto exclusivo
A ideia do HiddenLevers surgiu da frustração de Ghanta com a falta de dados disponíveis sobre como diferentes fatores econômicos afetavam os investimentos. Ele queria saber como as mudanças em coisas como os preços do petróleo afetavam os estoques de energia, mas não conseguia encontrar essas informações facilmente. Assim, ele decidiu criar uma ferramenta de software que fornecesse esses insights, permitindo que os consultores financeiros vissem como vários fatores econômicos afetavam os portfólios de seus clientes.
Embora o produto fosse exclusivo, não foi fácil conquistar clientes. Inicialmente, a empresa cobrava US$ 30 por mês pelo software, mas aumentou o preço para US$ 300 por mês até o final de 2011. Essa estratégia os ajudou a maximizar a receita sem depender de financiamento externo. Com o tempo, a HiddenLevers continuou a aprimorar seu software, acrescentando recursos como monitoramento automatizado de riscos para empresas maiores e testes de estresse rápidos baseados em cenários para responder a eventos globais
Criação de parcerias e crescimento dos negócios
A HiddenLevers formou parcerias importantes que a ajudaram a crescer e a ganhar credibilidade entre os consultores financeiros. Eles trabalharam com empresas como Carson Group e Focus Financial Partners, o que expandiu seu alcance e solidificou sua reputação no setor.
Um dos maiores pontos fortes da HiddenLevers foi sua capacidade de se adaptar rapidamente às mudanças do mercado. Enquanto concorrentes maiores, como a BlackRock, levavam meses para reagir, a HiddenLevers podia atualizar seu software em menos de 24 horas. Esse tempo de resposta rápido ajudou a empresa a se manter à frente e a atrair uma base de clientes fiéis.
Crescimento constante e contratações inovadoras
Por nove anos consecutivos, a HiddenLevers cresceu 60% ao ano, atingindo US$ 8 milhões em receita recorrente anual no momento da aquisição. Uma parte importante desse sucesso foi sua abordagem inovadora de contratação. A empresa empregava muitos trabalhadores em tempo parcial, o que equivalia a cerca de 25 funcionários em tempo integral. Esse modelo flexível ajudou a empresa a gerenciar os custos de forma eficaz e a expandir os negócios sem as altas despesas gerais de uma grande equipe em tempo integral.
A grande decisão: Crescer ou vender
Em 2020, Ghanta e Udeshi enfrentaram uma decisão importante: deveriam continuar crescendo a empresa ou vendê-la? Para continuar crescendo, eles precisariam formar uma equipe de vendas corporativa e possivelmente levantar uma quantia significativa de dinheiro, o que eles estavam hesitantes em fazer. Em vez disso, optaram por aproveitar o mercado de alta valorização durante a pandemia e vender a empresa.
Ghanta explicou no podcast Practical Founders: “Decidimos que vender em um mercado de alta valorização para um comprador estratégico era o melhor resultado para a empresa e a equipe.”
Com a ajuda de seu consultor, PJT Partners, eles entraram em contato com cerca de 40 possíveis compradores. Após várias discussões, a Orion Advisor Solutions surgiu como a melhor opção. A Orion era uma parceira de longa data, e a integração da tecnologia da HiddenLevers em sua plataforma foi vista como um movimento estratégico.
Verificando a empresa e fazendo um acordo
Antes de comprar a HiddenLevers, Orion teve que verificar cuidadosamente tudo sobre a empresa. Isso foi difícil para a HiddenLevers. Ghanta disse que era como jogar um jogo de pôquer com apostas muito altas. Com o passar do tempo, a HiddenLevers tinha menos poder no negócio.
Ghanta e Udeshi tiveram que ser fortes ao falar sobre o preço. Eles decidiram o preço mais baixo que aceitariam e se recusaram a baixar, mesmo quando Orion tentou pagar menos.
A HiddenLevers e a Orion não disseram exatamente o valor do negócio. Mas disseram que foi de mais de US$ 100 milhões. Sabemos que a HiddenLevers estava ganhando US$ 8 milhões por ano, e a Orion pagou 16 vezes esse valor. Portanto, podemos supor que o preço foi de cerca de US$ 128 milhões.
Juntando-se à Orion
A Orion comprou a HiddenLevers para ajudar a competir com outras grandes empresas, como a Envestnet. A Orion planejava usar o software da HiddenLevers em muitas partes de seu próprio sistema de software. Isso incluía ferramentas para sugerir investimentos e verificar como diferentes situações econômicas poderiam afetar os investimentos.
Depois que a Orion comprou a HiddenLevers, eles continuaram a usar o nome HiddenLevers, chamando-a apenas de “Orion HiddenLevers”. Ghanta e Udeshi trabalharam para a Orion como gerentes de alto nível durante um ano para ajudar todos a se acostumarem com a mudança. Todos os funcionários da HiddenLevers também conseguiram emprego na Orion.
Como a Orion planejava usar a HiddenLevers
A Orion tinha grandes planos para a tecnologia da HiddenLevers. Eles queriam adicionar as ferramentas de proposta de investimento da HiddenLevers ao seu mercado Orion Communities. Eles também planejavam colocar os testes de estresse da HiddenLevers em seus sistemas existentes de gerenciamento de investimentos, como o Orion Portfolio Solutions e o Brinker Capital.
O CEO da Orion, Eric Clarke, disse que a HiddenLevers os ajudaria em quatro áreas principais: encontrar novos clientes, planejar, investir e ajudar os clientes a atingir suas metas. Ele também disse que a tecnologia da HiddenLevers seria usada em muitas partes do sistema da Orion, desde a criação de modelos de investimento até a negociação.
Como isso afetou o setor financeiro
As pessoas que sabem muito sobre o setor financeiro acharam que esse foi um bom negócio. Alois Pirker, que estuda gestão de patrimônio, disse que a compra da HiddenLevers deu à Orion algumas ferramentas muito boas. Ele disse que o software da HiddenLevers era bom para analisar os riscos da economia e também o desempenho das empresas de consultoria.
Pirker também destacou que a Focus Financial estava usando a HiddenLevers de uma forma especial. Eles o estavam usando para analisar todos os dados das empresas de consultoria que possuíam ou que possuíam parcialmente, para ver onde estavam os riscos. Esse tipo de inteligência comercial poderia ser muito valioso para as 2.200 empresas de consultoria que utilizam a plataforma da Orion.
A Orion planejava usar o software da HiddenLevers em suas ferramentas para compreender informações comerciais e seguir regras. Isso permitiria que as empresas verificassem cada conta em busca de riscos e vissem o desempenho de toda a empresa e de cada consultor.
O que disseram outras pessoas do setor
Ron Carson, CEO do Carson Group (um dos grandes clientes da HiddenLevers), disse que estava contente com o acordo. Ele achava que isso ajudaria os consultores a prestar um serviço melhor a seus clientes e simplificaria as coisas para os consultores.
Orion também disse que a abordagem da HiddenLevers para analisar o risco era melhor do que usar apenas um único número. Isso foi visto como uma crítica a um de seus concorrentes, embora eles não tenham mencionado a empresa diretamente.
O que os fundadores fizeram em seguida
Depois de vender a HiddenLevers e trabalhar para a Orion por um ano, Ghanta fundou uma nova empresa chamada Fraction. Ele teve essa ideia porque a contratação de funcionários de meio período funcionou muito bem na HiddenLevers. A Fraction ajuda outras novas empresas a contratar trabalhadores de meio período também.
Conclusão
A história da HiddenLevers mostra que pequenas empresas podem se tornar muito lucrativas. Ghanta e Udeshi começaram com apenas uma ideia. Eles tiveram problemas no início, mas continuaram tentando. Encontraram os clientes certos, aprimoraram seu produto e fizeram sua empresa crescer passo a passo.
O sucesso da HiddenLevers nos ensina algumas coisas. Primeiro, é importante encontrar os clientes certos. Segundo, é bom continuar melhorando seu produto. Terceiro, há diferentes maneiras de contratar pessoas e desenvolver uma empresa.
Os fundadores também fizeram uma escolha inteligente quando decidiram vender. Eles viram que o mercado era bom para vender empresas de software. Eles também sabiam que seria difícil crescer mais sem muito dinheiro dos investidores. Portanto, optaram por vender no momento certo.
Agora, a HiddenLevers faz parte de uma empresa maior, a Orion. Isso significa que mais consultores financeiros poderão usar seu software. Isso também mostra como a tecnologia no mundo financeiro continua mudando e crescendo.
Para outras pessoas que estão começando empresas, a história da HiddenLevers é encorajadora. Ela mostra que, com trabalho árduo, decisões inteligentes e um bom produto, uma pequena empresa pode se tornar muito valiosa. Mesmo que leve tempo para encontrar os clientes certos ou a melhor maneira de crescer, manter-se firme pode levar a grandes resultados.
No final, a HiddenLevers passou de dois amigos com uma ideia para uma empresa avaliada em mais de US$ 100 milhões. Sua jornada nem sempre foi fácil, mas seu sucesso mostra o que é possível no mundo do software e das finanças.
