HiddenLevers, una empresa SaaS de generación de propuestas y gestión de riesgos financieros, pasó de tener dificultades para encontrar clientes a ser adquirida con un impresionante aumento de 16 veces sus ingresos.
Fundada en 2010 por Praveen Ghanta y Raj Udeshi en Atlanta, la empresa experimentó un crecimiento y una evolución significativos antes de su venta en el año 2021. Este artículo explora la trayectoria de HiddenLevers, sus estrategias, desafíos y las decisiones clave que llevaron a su notable éxito.
Praveen Ghanta, cofundador de HiddenLevers
Cuando HiddenLevers empezó, Ghanta y Udeshi tuvieron dificultades para averiguar quién utilizaría realmente su software. Pasaron 18 meses intentando encontrar a los clientes adecuados y acercándose a diferentes sectores de la industria financiera.
Llamaron a las puertas de los corredores de inversiones, los medios financieros y los inversores minoristas, pero se enfrentaron al rechazo en cada paso. A pesar de estos reveses, siguieron adelante. Finalmente, encontraron a sus clientes ideales: los asesores financieros. En 2012, unas 200 empresas de asesoramiento utilizaban HiddenLevers, y este número aumentó a alrededor de 450 cuando se vendió la empresa.
La base de usuarios también se expandió significativamente, llegando a unos 3.000 asesores financieros, un aumento de diez veces que demostró el valor del software.
La idea de HiddenLevers surgió de la frustración de Ghanta por la falta de datos disponibles sobre cómo los diferentes factores económicos afectaban a las inversiones. Quería saber cómo los cambios en cosas como los precios del petróleo afectaban a las acciones de energía, pero no podía encontrar esta información fácilmente.
Por lo tanto, decidió crear una herramienta de software que proporcionara estos conocimientos, permitiendo a los asesores financieros ver cómo varios factores económicos afectaban las carteras de sus clientes.
Aunque el producto era único, ganar clientes no fue fácil. La empresa inicialmente cobraba $30 al mes por el software, pero aumentó el precio a $300 mensuales a finales de 2011. Esta estrategia los ayudó a maximizar los ingresos sin depender de financiación externa.
Con el tiempo, HiddenLevers continuó mejorando su software, agregando características como monitoreo de riesgo automatizado para empresas más grandes y pruebas de estrés rápidas basadas en escenarios para responder a eventos globales.
HiddenLevers formó asociaciones clave que lo ayudaron a crecer y ganar credibilidad entre los asesores financieros. Trabajaron con empresas como Carson Group y Focus Financial Partners, que expandieron su alcance y solidificaron su reputación en la industria.
Una de las mayores fortalezas de HiddenLevers fue su capacidad para adaptarse rápidamente a los cambios del mercado. Mientras que competidores más grandes como BlackRock tardaron meses en reaccionar, HiddenLevers pudo actualizar su software en menos de 24 horas. Este rápido tiempo de respuesta los ayudó a mantenerse a la vanguardia y atraer una base de clientes leales.
Durante nueve años consecutivos, HiddenLevers creció un 60% anual y alcanzó los 8 millones de dólares en ingresos recurrentes anuales en el momento de la adquisición. Una parte clave de este éxito fue su enfoque innovador en la contratación.
La empresa empleaba a muchos trabajadores a tiempo parcial, lo que equivalía a unos 25 empleados a tiempo completo. Este modelo flexible les ayudó a gestionar los costes de forma eficaz y a hacer crecer el negocio sin los elevados gastos generales que supone tener un gran personal a tiempo completo.
En 2020, Ghanta y Udeshi se enfrentaron a una decisión importante: ¿debían seguir haciendo crecer la empresa o venderla? Para seguir creciendo, habrían necesitado formar un equipo de ventas empresariales y posiblemente recaudar una cantidad significativa de dinero, algo que no estaban dispuestos a hacer. En cambio, optaron por aprovechar el mercado de alta valoración durante la pandemia y vender la empresa.
Ghanta explicó en el podcast Practical Founders: “Decidimos que vender en un mercado de alta valoración a un comprador estratégico era un mejor resultado para la empresa y el equipo”.
Con la ayuda de su asesor, PJT Partners, se pusieron en contacto con unos 40 compradores potenciales. Después de varias conversaciones, Orion Advisor Solutions surgió como la mejor opción. Orion había sido un socio durante mucho tiempo, e integrar la tecnología de HiddenLevers en su plataforma se consideró un movimiento estratégico.
Antes de comprar HiddenLevers, Orion tuvo que comprobar cuidadosamente todos los aspectos de la empresa. Esto fue difícil para HiddenLevers. Ghanta dijo que era como jugar a un juego de póquer de apuestas muy altas. A medida que pasaba el tiempo, HiddenLevers tenía menos poder en el trato.
Ghanta y Udeshi tuvieron que ser firmes al hablar del precio. Decidieron el precio más bajo que aceptarían y se negaron a bajarlo, incluso cuando Orion intentó pagar menos.
HiddenLevers y Orion no dijeron exactamente cuánto dinero era el acuerdo. Pero sí dijeron que era más de 100 millones de dólares. Sabemos que HiddenLevers ganaba 8 millones de dólares al año y Orion pagaba 16 veces esa cantidad. Así que podemos suponer que el precio era de unos 128 millones de dólares.
Orion compró HiddenLevers para ayudar a competir con otras grandes empresas como Envestnet. Orion planeaba utilizar el software de HiddenLevers en muchas partes de su propio sistema de software. Esto incluía herramientas para sugerir inversiones y comprobar cómo las diferentes situaciones económicas podrían afectar a las inversiones.
Después de que Orion comprara HiddenLevers, siguieron usando el nombre de HiddenLevers, llamándolo simplemente "Orion HiddenLevers". Ghanta y Udeshi trabajaron para Orion como gerentes de alto nivel durante un año para ayudar a que todos se acostumbraran al cambio. Todos los trabajadores de HiddenLevers también consiguieron trabajo en Orion.
Orion tenía grandes planes para la tecnología de HiddenLevers. Querían agregar las herramientas de propuestas de inversión de HiddenLevers a su mercado Orion Communities. También planeaban poner las pruebas de estrés de HiddenLevers en sus sistemas existentes para administrar inversiones, como Orion Portfolio Solutions y Brinker Capital.
El CEO de Orion, Eric Clarke, dijo que HiddenLevers los ayudaría en cuatro áreas principales: encontrar nuevos clientes, planificar, invertir y ayudar a los clientes a alcanzar sus objetivos. También dijo que la tecnología de HiddenLevers se usaría en muchas partes del sistema de Orion, desde la creación de modelos de inversión hasta el comercio.
Las personas que saben mucho sobre la industria financiera pensaron que este era un buen negocio. Alois Pirker, que estudia la gestión de patrimonios, dijo que comprar HiddenLevers le dio a Orion algunas herramientas muy buenas. Dijo que el software de HiddenLevers era bueno para observar los riesgos de la economía y también para ver qué tan bien se desempeñaban las empresas de asesoría.
Pirker también señaló que Focus Financial estaba usando HiddenLevers de una manera especial. Lo estaban empleando para mirar todos los datos de las firmas de asesoría que poseen o poseen parcialmente, para ver dónde estaban los riesgos. Este tipo de inteligencia empresarial podría ser muy valiosa para las 2.200 firmas de asesoría que usan la plataforma de Orion.
Orion planeaba usar el software de HiddenLevers en sus herramientas para comprender la información empresarial y seguir las reglas. Esto permitiría a las empresas verificar cada cuenta en busca de riesgos y ver qué tan bien lo estaban haciendo toda la empresa y cada asesor.
Ron Carson, el CEO de Carson Group (uno de los grandes clientes de HiddenLevers), dijo que estaba entusiasmado con el acuerdo. Pensó que ayudaría a los asesores a brindar un mejor servicio a sus clientes y simplificaría las cosas para los asesores.
Orion también dijo que el enfoque de HiddenLevers para analizar el riesgo era mejor que simplemente usar un solo número. Esto fue visto como una burla a uno de sus competidores, aunque no nombraron a la empresa directamente.
Después de vender HiddenLevers y trabajar para Orion durante un año, Ghanta comenzó una nueva empresa llamada Fraction. Él obtuvo esta idea de lo bien que funcionaba en HiddenLevers la contratación de trabajadores a tiempo parcial. Fraction ayuda a otras empresas nuevas a contratar también trabajadores a tiempo parcial.
La historia de HiddenLevers demuestra que las pequeñas empresas pueden tener mucho éxito. Ghanta y Udeshi empezaron con una simple idea. Al principio tuvieron problemas, pero siguieron intentándolo. Encontraron los clientes adecuados, mejoraron su producto e hicieron crecer su empresa paso a paso.
El éxito de HiddenLevers nos enseña algunas cosas. En primer lugar, es importante encontrar los clientes adecuados. En segundo lugar, es bueno seguir mejorando tu producto. Por último, hay diferentes formas de contratar personas y hacer crecer una empresa.
Los fundadores también tomaron una decisión inteligente cuando decidieron vender. Vieron que el mercado era bueno para vender empresas de software. También sabían que crecer más sería difícil sin mucho dinero de los inversores. Así que decidieron vender en el momento adecuado.
Ahora, HiddenLevers es parte de una empresa más grande, Orion. Esto significa que más asesores financieros podrán usar su software. También muestra cómo la tecnología en el mundo financiero sigue cambiando y creciendo.
Para otras personas que están empezando una empresa, la historia de HiddenLevers es alentadora. Muestra que con trabajo duro, decisiones inteligentes y un buen producto, una pequeña empresa puede llegar a tener mucho éxito. Aunque lleve tiempo encontrar los clientes adecuados o la mejor forma de crecer, perseverar puede llevar a grandes resultados.
Al final, HiddenLevers pasó de ser un grupo de amigos con una idea, a ser una empresa que vale más de 100 millones de dólares. Su camino no siempre fue fácil, pero su éxito demuestra lo que es posible en el mundo del software y las finanzas.
