Um pump and dump, frequentemente traduzido para o português como "inflar e largar", é um tipo de golpe onde grande entusiasmo é gerado em torno de certo criptoativo, tipicamente usando celebridades e influenciadores pagos — você mesmo já deve ter visto vários casos disso, como Elon Musk, Logan Paul, KSI e outros famosos — com o objetivo de induzir investidores a comprá-lo em massa mesmo que logicamente não compense. Assim que o preço se encontra satisfatoriamente inflado, os criadores de tal ativo vendem toda a quantia do mesmo que detinham, levando o dinheiro e deixando seus investidores com moedas inúteis e sem valor nas mãos.
Às vezes, sem mesmo a presença de más intenções, desbloqueios aos montes de criptomoedas acabam agravando a situação do mercado, com grandes fundos despejando o equivalente a milhões de dólares na cabeça dos compradores e criando grande pressão de venda sobre um ativo que já se encontra caído.
Andrew Thurman, especialista em DeFi, NFTs e DAOs da Nanseen.ai, compartilha conosco um exemplo recente de pump and dump e como alguém poderia ter evitado cair nele.
Foi em pleno final do mês de junho que o $BETA lhe saltou aos olhos ao liderar o ranking de moedas com maior entrada de dinheiro inteligente. Ele é o token nativo da plataforma BETA Finance, a qual permite a criação de um mercado monetário para qualquer moeda sem necessidade de permissão, e facilita vender criptoativos a descoberto, emprestá-los e tomá-los em empréstimo. Habita um mercado que atrai os credores mais experimentais e aventureiros — um setor onde ainda há muito a ser explorado e inovado.
E olha que a moeda se destacava nesse indicador mesmo no mercado do urso. Porém, na realidade, o que acontecia era a entrada de dinheiro de primeiros investidores, os quais adquiriram, em contrapartida, tokens com prazo de carência — não podiam ainda ser vendidos.
Voltando o olhar ao painel das maiores movimentações, constatamos que certa carteira multi-assinatura da Beta Finance transferiu quase 35 000 moedas, avaliadas em US $4 200 000, a uma carteira de implantador de contratos inteligentes da própria entidade, sendo de lá transferidas a dezenas de investidores.
Após o seguinte comunicado de imprensa, então, de 2021, surgiu uma fila de gente com grana que não via a hora de se despedir do próprio dinheiro:
"A Sequoia Capital India tomou a frente da rodada de investimentos privados. ParaFi Capital, DeFiance Capital, Spartan Group, GSR, Delphi Digital e Multicoin Capital também participaram."
A Queda
Gráficos da Defi Llama revelam que desde o lançamento do $BETA seus preços primeiro despencaram e depois foram simplesmente perdendo o pulso. A pergunta é a seguinte: Será que aqueles grandes fundos e investidores que chegaram primeiro tiveram seu dedo nessa queda — despejando no mercado as moedas que adquiriram — ou perderam também eles próprios dinheiro com ela?
Analisemos, agora, cada um dos maiores investidores para descobrir a resposta.
1. Spartan Group
O Spartan Group recebeu 6 000 000 de tokens e incrivelmente não se afobaram! De acordo com a Apeboard.Finance, estão desde abril sem fazer qualquer movimentação — mesmo tendo passado o prazo de carência de várias porções de suas moedas.
Pode-se até afirmar que estão fazendo "HODL" — uma gíria/meme no ramo das criptomoedas que significa comprar um ativo e jamais vendê-lo, não importa se o mercado esteja ruim ou volátil.
2. ParaFi Capital
Mal se completaram 6 horas do momento em que recebeu seus 6 000 000 de tokens, e a ParaFi Capital já limpava seus $BETAs da carteira e os transferia para outro endereço rotulado pela mesma. Desde então, ela vem transferindo suas moedas em lotes de 700 000 para um par de carteiras não rotuladas — moedas que acabaram encontrando seu destino numa carteira de depósito da Binance, ao que tudo indica para "largá-las".
Eis aqui um exemplo perfeito de um dump parcial:
3. Sequoia India
A análise do Andrew mostra que a carteira da Sequoia apresenta indícios de um HODL pesado, exibindo total falta de movimentação desde outubro de 2021. Esses caras estão segurando suas moedas com força.
4. Delphi Digital
A Delphi Digital, por sua vez, vendeu, em Maio de 2022, suas moedas desbloqueadas em Março e Dezembro do ano passado ao término de seus respectivos prazos de carência. Até o momento dessa análise, ainda lhe restam 2 500 000 tokens, o que indica uma despejada paulatina.
5. Multicoin
A Multicoin, assim como a Delphi, ainda está por transferir suas quantias liberadas em maio para uma plataforma de câmbio. Já os tokens liberados mais atrás em março e dezembro acabaram caindo na Binance dentro de poucos dias — estão também despejando, mesmo que gradualmente.
6. DeFiance
A DeFiance transferiu para a Binance, dentro de 15 minutos, todos os tokens desbloqueados mais recentemente em maio. Venderam tudo em menos de uma hora, assumindo o papel de maestros na queda dos preços — uma verdadeira jogada de dump.
7. Three Arrows
Enquanto a Three Arrows não se desfez de suas moedas numa questão de minutos, a exemplo da DeFiance, não deixaram sequer o sol se pôr sobre elas, vendendo todas em menos de um dia do recebimento, após transferência para a Binance.
Andrew conclui que 5 dos 7 fundos pretendem se livrar das suas liberações de $BETA total ou parcialmente, sendo que alguns até mesmo se apressam a fazê-lo.
Pessoalmente, em vista de toda essa situação, decidiu que não vale a pena se mergulhar mais na pesquisa do $BETA, mas ressurge desse breve batismo nas águas do $BETA com a compreensão de que deve levar essa métrica — a de liquidações de tokens que saem do prazo de carência — mais a sério. Obviamente, reconhece que tal cuidado deve ser redobrado com moedas em relação às quais ele se vê otimista, como o $LDO.
Dumps prolongados podem ser especialmente devastadores dependendo do ecossistema. O infográfico abaixo delata o quão vulneráveis certas moedas estão, em termos da porcentagem do total em circulação.
Uma porcentagem baixa significa que há muito ainda a ser liberado, o que potencialmente se traduz num tombo maior.
A parte mais louca é que alguns desses "despejadores" falam abertamente sobre o que estão fazendo. Existe por aí uma papelada inteira de projetos cujo único objetivo é servir de fachada para um token ERC-20 propício para dump. Felizmente, é possível se proteger de tais golpes, principalmente com a ajuda da plataforma Nansen.ai.
Como se Proteger de Golpes Pump and Dump nos Criptoativos
Francamente, não é fácil reconhecer tal golpe à primeira vista sem o auxílio de uma ferramenta automatizada que rastreie todas as transações na blockchain para qualquer token nascente. Apresento-lhes, portanto, a Nansen: uma plataforma de análise de blockchain que combina dados onchain com um banco de dados gigantesco e em constante crescimento — catalogando milhões de rótulos de carteiras. Essa sim tem a capacidade de rastrear todas as movimentações necessárias para te alertar quanto a tokens suspeitos e impedir que deposite seu dinheiro suado em pump and dumps.
Com a Nansen.ai, tudo que você precisa fazer é configurar alertas inteligentes para monitorar transferências a partir do endereço de implantador. Elas ajudam a identificar dumps mais prontamente, o que é ainda mais útil em ecossistemas que misturam alta capitalização de mercado diluída com curtos prazos de carência.
Andrew acrescenta, a título de exemplo, que em maio, um colega seu da Nansen.ai conseguiu se ejetar antes do pior da desvalorização do $UST em decorrência de seu desatrelamento do dólar. Conseguiu essa façanha colocando alertas inteligentes para ficarem de olho nos saques de $UST de pools da Curve, salvando milhões de seus dólares.
Essas alertas salvadoras são disponibilizadas a assinantes de qualquer plano do Standard para cima, então ative já seu plano para evitar a falência.
Conclusão
Esquemas pump and dump hoje são mais frequentes do que nunca. Os arquitetos de tais golpes são mestres em tirar proveito do FOMO (medo de ficar de fora) das pessoas — emoção que provoca um sentido de urgência capaz de derrubar as defesas racionais de um indivíduo e levá-lo a comprar criptoativos sem tomar os devidos cuidados.
Recomendamos que cada um faça a sua tarefa de casa antes de investir em qualquer moeda. Fique velhaco com influenciadores que do nada começam a empurrar criptomoedas aos seus seguidores, quando antes pareciam não ligar para o assunto. Se estiver em busca de conselhos e recomendações, procure um profissional em vez de alguém que se tornou famoso jogando videogames.
Por fim, se nada disso lhe amedrontou e você ainda quer investir em cripto, jamais invista um valor que não tenha condições de perder. Existe sim a possibilidade, mesmo em meio ao tufão do pump and dump, de sair ganhando com uma operação precisa ou na pura sorte, mas nesses casos o melhor é contar com o dinheiro perdido.
