Падение крипторынка — основное негативное событие 2022г для держателей цифровых активов. Заканчивается сентябрь, большинство основных криптовалюты показывают негативную динамику, хотя по итогам всего 3 квартала снижение не слишком большое. Биткоин теряет около 1.0%, а эфириум риппл и вовсе выросли на 25.0 и 50.0% соответственно. Тем не менее, после того, как в мае и июне последовательно вся крипта обвалилась в 2-2.5 раза, большинство монет пока не переломили свои нисходящие.
Отметим, что обвал рынка криптовалют начался еще раньше, с конца осени 2021 года. Именно тогда Биткоин установил свой исторический максимум на уровне 69 000, после чего последовали максимумы и у других популярных монет.
И хотя такая продолжительность обвала (10 месяцев) несколько распыляет его масштабы, крах рынка цифровых активов за последний год оказался очень серьезным. Многие криптовалюты, включая Биткоин и Эфириум, потеряли более 70 процентов от своих максимумов, в то время как некоторые другие потеряли ещё больше. Но назвать это падение уникальным или самым большим в истории нельзя, медвежья коррекция в 2018г так же составила около 75%, как и в 2022г.
Что ждет криптомир в 4-м квартале? Мнения многих известных экспертов довольно полярные, но большинство склоняются к тому, что календарная зима совпадет с криптозимой. Но все же есть мнения, что в масштабах всего мира криптовалют произойдёт много интересных, в чем то даже полезных перемен. Таким оптимистом выступает генеральный директор крупнейшей криптобиржи Binance Чанпен Чжао, который в происходящем не видит ничего страшного, т.к. ранее подобное случалось не один раз.
Чжао назвал четырёхлетний цикл крипторынка абсолютно «нормальным явлением», при этом падение цен цифровых активов, можно считать цикличным явлением. В текущей ситуации инвесторам не следует слишком зацикливаться только на стоимости монет, намного важнее понимание долгосрочного развития рынка.
Отметим, что любая коррекция является неотьемлемой частью любого цикла и хорошо описывается волновой теорией Эллиотта. Более того, снижение после бычьего тренда гораздо более приемлемо, чем бесконечный рост. Напомним, циклы рынка криптовалют действительно ориентировочно вкладываются в четыре года. Другими словами, за данный промежуток времени происходит как период роста, так и полноценный обвал.
Многие эксперты и инвесторы, работающие с криптой, считают, что подобные «американские горки» происходят в связи с халвингом Биткоина, который также случается приблизительно раз в четыре года. Напомним, что халвинг – это двукратное сокращение награды за добытый блок. Так изначальная награда в Биткоине составляла 50 BTC за найденный блок, на 2022 год произошло уже 3 халвинга, и текущая награда за блок составляет 3.125 BTC. Халвинг позволяет поддерживать алгоритмически заданный уровень эмиссии. Считается, что при неизменном спросе, уменьшение предложения в два раза должно повысить стоимость монеты в два раза.
Но сильно связывать между собой рыночные циклы и халвинг не стоит, некоторые совпадения в этих процессах скорее всего, именно совпадение, не более того. Снижение эмиссии новых BTC не особо влияет на рынок: всё же в обороте уже находится больше 90% всех возможных биткоинов. Так же отметим, что в реальности рынок знает, когда произойдет халвинг, и готовится к этому событию заранее.
Глава Binance считает, что основными параметрами динамики криптовалют являются количество активных покупателей и пользователей криптовалют, а также темпы развития Web3. Напомним, что Web 3.0 — это 3-е «поколение» интернета, главную роль в котором будут играть блокчейн-технологии. Чанпен заявил, что крипторынок до сих пор еще находится на «раннем этапе» в своей истории, поэтому у него есть много пространства для роста. Процитируем главу Binance: «Крипта всё ещё в зачаточном состоянии. Мы пока не в перенасыщенном рынке».
Другими словами, Чанпен уверен, что индустрия цифровых активов ещё не стала массовой, как это произошло с традиционными финансами. Соответственно, потенциала для роста у этой индустрии достаточно. Возможно, глава Binance несколько оптимистичен, по его словам, сейчас инвесторам остаётся только «пережить зиму» — так часто называют продолжительное падение рынка монет. Среди других позитивных начинаний Чжао отметил готовность правительств уже многих стран мира создавать инфраструктуры для регулирования крипторынка.
Чжао подчеркнул: «Мы действительно наблюдаем большой прогресс в создании нормативно-правовой базы для криптовалют. Будут некоторые криптовалюты, похожие на ценные бумаги, а также, возможно, похожие на товары и валюту, но Биткоин выполняет все три функции».
Раньше основными государствами, которые на уровне правительств выступали за легализацию крипторынка, были страны третьего мира. Но сегодня ситуация меняется, так на прошлой неделе в США был опубликован отчёт Белого дома о перспективах регулирования крипторынка. И хотя криптообщество встретило его волной критики, это все равно позитивная новость, т.к. даже в США на высоком уровне обсуждают будущее цифровых активов и проявляют готовность в дальнейшем развитии крипторынка.
Так же отметим, что на последнем публичном обсуждении крипты в правительстве США (в середине сентября), приняли участие генеральные директора крупных американских банков, в том числе глава JPMorgan Chase Джейми Даймон. Почему это так важно – потому что Даймон в прошлом не раз публично критиковал крипторынки. И хотя в этот раз он снова не отступился от пессимистичных заявлений, глава JPMorgan пояснил, что останавливает его от более активного использования криптовалют. Даймон подчеркнул, что видит ценность в блокчейне, децентрализованных финансах, смарт-контрактах и «токенах, которые что-то делают». Однако подавляющее большинство токенов якобы «больше похожи на финансовые пирамиды».
При этом Даймон не видит ничего плохого в стейблкоинах, но подчеркнул, что их нужно правильно регулировать. Это был его ответ на вопрос относительно рассматриваемого законопроекта о стейблкоинах. В целом мнение главы JPMorgan стало уже не таким радикальным, как несколько лет назад, в его ответах уже не слышно прямых выпадов на криптовалюту. Напомним, что ранее Даймон называл Биткоин «мошенничеством».
Сам банк JPMorgan продвигает исследование и использовании технологии блокчейнов. Ещё в октябре 2020 года финансовый гигант запустил свой собственный стейблкоин JPM Coin — первую криптовалюту, поддерживаемую американским банком, которая была нацелена на повышение эффективности расчетов.
Другими словами, смена циклов роста и обвала — нормальная ситуация, которая позволяет криптоиндустрии расширяться и находить новые варианты развития. Так генеральный директор криптовалютного хедж-фонда Pantera Capital Дэн Морхед уверен, что в ближайшие годы блокчейн будут использовать миллиарды людей, и это хорошо отразится на курсе криптовалют. Он предположил, что в ближайшие 3 года многие секторы экономики наверняка столкнутся с трудностями, но индустрия цифровых активов не войдет в их число. Морхед пояснил, что миллионы организаций внедрят блокчейн в свои бизнес-процессы и это благоприятно отразится на всей индустрии криптовалют, повысив их ценность. Руководитель Pantera Capital считает, что, если миллиарды людей будут покупать криптовалюты, рынку ничего не останется, как следовать бычьему тренду.
Морхед добавил, что сейчас люди уделяют слишком много внимания биткоину, тогда как есть множество других интересных проектов и протоколов. По его мнению, курс биткоина будет с каждым годом увеличиваться примерно в 2.5 раза, однако есть вероятность, что другие монеты превзойдут его по темпам развития. Напомним, что именно Морхед пердсказал осенью 2020 года, что до конца года биткоин преодолеет отметку в 20 000$ и будет устанавливать новые, более высокие рекорды. В прошлом году Морхед заявил, что после перехода Эфириума на алгоритм Proof-of-Stake у ETH есть все шансы занять первое место по рыночной капитализации. Время покажет, насколько точным будет этот прогноз Морхеда.
Ну а с точки зрения технического анализа, для возобновления бычьего тренда в основных криптовалютах биткоин должен закрепиться выше 25000, а еще лучше 30000. У эфира ситуация несколько другая, монета может сформировать разворотную фигуру «неудавшийся размах» после пробития психологической круглой цифры 2000.00. Вряд ли это произойдет в первом месяце 4-го квартала, стоит дождаться следующего заседания ФРС 2 ноября, после которого будет более понятна политика американского регулятора.
