В 2025 году Центральный банк Российской Федерации (далее — ЦБ РФ) взял курс на защиту заемщиков и ввел много ограничений и запретов. Мы разобрали ключевые изменения в финансовом законодательстве и обсудили с Head of CPA Pampadu Ярославом Зикуном, что это значит на практике.
С 1 марта 2025 года граждане получили возможность установить самозапрет на займы и кредиты. В кредитной истории пользователя появляется специальная отметка, при наличии которой банки и микрофинансовые организации обязаны отказать в выдаче средств.
За первые два дня работы механизма самозапретом воспользовались около 1,7 млн человек. Средний возраст заявителей составил 53 года. К маю 2025 года количество граждан с самозапретом выросло до 11 млн, а к концу года, по словам Михаила Мишустина, превысило 20 млн человек.
Наиболее активные регионы — Москва и Московская область, Санкт-Петербург, Краснодарский край, Свердловская и Ростовская области, Башкортостан, Новосибирская область и Татарстан.
Самозапреты в основном установили те, кто изначально не планировал брать кредиты или опасался мошенничества. При необходимости клиент может снять ограничение в любой момент. В целом рынок уже адаптировался к изменениям — потребность в заемных средствах никуда не делась.
С 1 сентября 2025 года введен период охлаждения. Денежные средства по кредитам и займам на сумму от 50 000 до 200 000 рублей перечисляются заемщику только через 4 часа после подписания договора. Если сумма превышает 200 000 рублей, срок увеличивается до 48 часов.
Инструмент внедрен, в первую очередь, для борьбы с мошенничеством. Мы видим, что займы по-прежнему выдаются: при реальной потребности в деньгах клиенты просто заранее планируют оформление кредита, чтобы получить средства к нужной дате.
Да, часть импульсивных заемщиков могла выпасть из воронки, но такие клиенты не всегда являются благонадежными, поэтому в целом, изменение не оказывает критического влияния на рынок.
С 2026 года МФО вводят жесткое ограничение на количество дорогих микрозаймов. Если у заемщика уже есть два действующих займа с полной стоимостью свыше 200% годовых, оформить третий он не сможет — ни в этой же, ни в другой микрофинансовой организации. Новый заем станет доступен только после погашения одного из уже оформленных. Пользователей, которые берут новые займы, чтобы закрыть старые, станет меньше.
МФО будут вынуждены тщательнее проверять клиентов, объем выдаваемых займов будет падать.
Это, пожалуй, одно из самых жестких изменений, которые затронут рынок МФО. Но, как мы знаем, рынок всегда адаптируется. Уже сейчас у МФО появляются новые финансовые продукты — долгосрочные займы и карты с лимитом, направленные на диверсификацию портфеля с учетом будущих изменений. Как правило, такие продукты выдаются под более низкий процент.
Ожидаю рост конкуренции за клиентов, у которых нет займов или есть только один. Вероятнее всего, это отразится на условиях офферов, однако пока сложно точно спрогнозировать, в каком именно формате.
ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 16%. Это уже пятое понижение.
Но эксперты считают, что это не приведет к быстрому снижению ставок по кредитам. На условия кредитов продолжают влиять ограничения ЦБ РФ (макропруденциальные лимиты) и рост просрочек.
По инсайдерской информации из различных финансовых институтов ставка продолжит снижаться. Смягчение денежно-кредитной политики традиционно положительно влияет на кредитные офферы, поэтому в следующем году мы ожидаем роста по банковским продуктам.
Сейчас банки учитывают предельно допустимую долговую нагрузку, что отсеивает значительную часть заемщиков. При снижении ставки ежемесячный платеж уменьшается, а значит больше клиентов смогут пройти по этому показателю.
С 1 апреля 2026 года максимальная переплата по микрозаймам будет снижена. Сейчас максимальный размер процентов, штрафов и пеней — 130%, понизят его до 100% от суммы основного долга.
В результате маржинальность микрозаймов упадет. МФО больше не смогут перекрывать убытки от невозвратов за счет сверхприбыли с добросовестных заемщиков.
Это не первый подобный вызов для МФО — рекламодатели всегда адаптируются к новым условиям. Переплата до 100% по-прежнему сохраняет сегмент быстрых займов в рамках маржинального бизнеса. Снижение доходности заставит МФО пересмотреть риск-модели, и часть заемщиков окажется ниже порога одобрения.
Уже в 2025 году среди МФО стали популярны «лесенки» ставок в зависимости от скорингового балла заемщика: за качественного клиента платят больше, за более рискованного — меньше. Это один из способов адаптировать экономику бизнеса под новые условия.
С 2026 года реклама банкротства должна содержать дисклеймеры о последствиях и не может обещать гарантированное списание долгов.
Для некоторых наших партнеров в 2025 году банкротство стало спасательным кругом на фоне отключения кредитных офферов.
Люди как банкротились, так и будут банкротиться, используя на это свое право. Задача изменений — минимизировать мисселинг, которым промышляют некоторые юридические конторы.
Вероятнее всего, бизнес адаптируется: появятся новые УТП, где клиент будет платить за успешную процедуру банкротства, и тот, кто сделает это первым, сможет значительно увеличить свою долю на рынке. Маржинальность бизнеса, конечно, изменится; офферы по банкротству физических лиц (БФЛ), вероятнее всего, будут более тщательно подходить к верификации трафика, но это по-прежнему выгодное предприятие, на услуги которого спрос превышает предложение.
Давайте подытожим. Как бы ни менялись правила, рынок всегда находит способы адаптироваться. Мы не раз видели, как это происходит в разных нишах.
В новом году мы ожидаем, что финансовая вертикаль продолжит развиваться: офферы будут трансформироваться, а условия для вебов — становиться более привлекательными.
Регистрируйтесь на Pampadu и получайте доступ к самым выгодным условиям.
