Прошедшие выходные оказались очень насыщенными на события, а их итогом стало новое снижение основных криптовалют. Боле того курс BTC/USD обновил свои ноябрьские минимумы, показав новый low за последние 2 года на отметке 15476, что является самым низким уровнем с ноября 2020 года. Похоже, что история с крахом криптобиржи FTX еще далеко не закончилась и «принцип домино» только начинает свое развитие.
Что же произошло в воскресенье 20 ноября после 3 дней крайне вялой торговли? Криптовалютный мир был напуган сообщением крупнейших информационных агентств о том, что дела у брокерской компании Genesis идут совсем плохо и ей, возможно, придется подать заявление о банкротстве. Напомним, что Genesis - это один из ведущих мировых криптоброкеров, который позволял инвесторам покупать криптовалюту в кредит или, наоборот, одалживать ее другим игрокам.
Некоторые эксперты поспешили сообщить, что если Genesis не устоит, то это может иметь куда более серьезные последствия, чем банкротство FTX. Дело в том, что Genesis связан со многими криптовалютными компаниями, поэтому его проблемы стали следствием недавнего краха криптобиржи FTX и причиной невыплаты денег инвесторам криптобиржей Gemini. Еще 10 ноября появилась информация о том, что на счетах FTX заморожено 175 млн $, после этого Genesis и прекратила выплаты.
На самом деле, еще в начале года брокер чувствовал себя очень даже неплохо, а цифры работы например за 4 квартал 2021г были обнадёживающими. Активных кредитов было на 12,5 млрд $, спотовый объем торгов составил 31 млрд$ и было продано деривативов на 21 млрд$. А проблемы у компании начались в середине этого года после с банкротства Three Arrows Capital (3AC). Genesis был крупнейшим кредитором 3AC, выдав ей очень приличную сумму в 2,4 млрд$. А дальше ситуация стала только ухудшаться и к 3-му кварталу 2022 года бизнес компании сильно просел и тут еще и FTX.
Это привело к тому, что Genesis на прошлой неделе приостановила и выплаты и новые займы. После остановки многие влиятельные СМИ сообщили, что у Genesis было время до утра понедельника, чтобы обеспечить финансирование в размере 1 млрд $. Genesis публично раскрыла информацию про злополучные 175 млн $ инвестиций в FTX, а в понедельник ее представители заявили, что компания продолжает вести «конструктивные» переговоры с кредиторами. «У нас нет планов объявлять о банкротстве в ближайшее время. Наша цель — разрешить текущую ситуацию консенсусом без необходимости подачи каких-либо заявлений о банкротстве.
Стоит отметить, что Genesis имеет несколько бизнесов, включая кредитование, хранение и торговлю на спотовых рынках криптовалют и внебиржевых деривативов. Тем не менее, некоторые эксперты делают акцент на том, способен ли Genesis выдержать криптошторм. Опасения трейдеров вызывает тот факт, что проблемы в Genesis могут распространиться и повлиять на ее материнскую компанию Digital Currency Group (DCG), которая в свою очередь, является материнской компанией Grayscale, управляющей активами Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).. Это фонд, который является единственным биржевым продуктом в США с прямым доступом к биткоину, был в последние дни под давлением продаж.
По словам экспертов CryptoCompare, компании, предоставляющей данные о рынках цифровых активов, «криптоинвесторы продолжают спекулировать на побочном эффекте Genesis для DCG и, следовательно, потенциальных стратегических вариантах в его самом ценном бизнесе. Криптоинвесторы также опасаются косвенного ущерба репутации GBTC из-за недавнего разрыва кредитного плеча между Genesis, Three arrows и Alameda.»
Дело в том, что DCG считается одной из голубых фишек криптомира, а также одной из самых ценных фирм в пространстве криптовалют. Именно на этом и держится уверенность некоторых экспертов, что банкротство Genesis, скорее всего, не повлияет на GBTC или DCG в более широком смысле. Genesis владеют около 10% всех находящихся в обращении акций GBTC, и компания может принять решение о продаже этих активов для удовлетворения своих потребностей в ликвидности. По словам аналитиков, по состоянию на начало понедельника это было эквивалентно примерно 560 млн$. CoinDesk, которая также принадлежит DCG, сообщила, что DCG взяла на себя бремя в размере более 1 млрд $, которые Genesis одолжила Three Arrows Capital.
Рассмотрим с помощью теханализа на недельном графике (рис.1), какие перспективы есть у фонда GBTC. Видно, что его котировки достигли максимума ровно год назад (как и вся крипта) в ноябре 2021г, на отметке 55.01, после чего началось падение. На психологическом уровне 25.00 бумага застряла довольно на долго (с февраля по апрель 2022) и было ощущение, что GBTC нащупал дно и начнется новый рост. Но в начале мая случился крах Luna, который привел к новому падению всего крипторынка, а фонд свалился ниже психологической круглой цифры 20.00. Но летом котировки GBTC опустились ниже 15.00, а в качестве сильного сопротивления была 21-недельная скользящая средняя мА21. Но в конце августа бумага пробила линию сопротивления «А», проведенную через максимумы 2021 и 2022гг и оставалась выше психологической отметки 10.00. Все казалось шло к отскоку вверх, но крах биржи FTX в начале ноября перечеркнул планы быков.
В начале этой недели котировки GBTC показали новый 30-месячный low на отметке 7.46 и следующей целью будет минимум марта 2020г на 5.01. Пробитие этого рубежа может привести к дальнейшему снижению котировок в район уже минимумов 2017г около уровня 3.00. Но все же видно, что текущая неделя имеет белый цвет, оттолкнувшись от основной трендовой линии «В», проведенной через минимумы 2019 и 2020гг. Но говорить о переломе вверх пока еще рано, котировки GBTC должны хотя бы закрепиться выше психологического уровня 10.00, а еще лучше выше 12.00, чтобы подготовить почву для прорыва уровня 15.00.Но дивергенция на осцилляторе RSI подтверждает возможный отскок вверх. Последние веяния на рынках говорят о том, что ФРС возможно начинает смягчать свою политику, а значит можно ожидать Рождественского ралли. На этом фоне котировки GBTC так же могут довольно резко скакнуть вверх, например в район психологического уровня 20.00, где проходит более значимая 50-недельная скользящая мА50.
Другими словами, если котировки Grayscale Bitcoin Trust смогут подняться и закрепиться выше уровня 10.00, то за устойчивость брокера Genesis и его материнской компании Digital Currency Group волноваться не стоит. Напротив, если курс GBTC пробьет уровень 5.00, то это может привести к более печальным последствиям. Будем надеяться на Рождественское ралли!
Рис.1
